社科网首页|论坛|人文社区|客户端|官方微博|报刊投稿|邮箱 中国社会科学网

首页 日本语

您现在的位置是:首页 > 学术成果 > 学术论文 > 日本经济 > 正文

日本泡沫经济生成与货币政策效果的内在关联——基于货币政策传导机制的实证分析

作者:邓美薇 张季风   来源:日本问题研究2017年03期   时间:2017-08-21

  摘要:从货币政策汇率及资产价格传导机制出发,通过构建SVAR模型分析日本泡沫经济生成与货币政策效果的内在关联。研究结果表明:20世纪80年代中后期,日本为应对日元升值冲击而施行的宽松货币政策并未达到预期效果,对日元汇率、出口、产出的影响并不明显,货币政策的汇率传导机制受阻。但是由于宽松货币政策直接推高了资产价格,资产价格的迅速提高并没有带动投资以及产出的相应增长,资金良性循环过程被打断,资产价格对投资以及投资对产出的传导受阻,宽松货币政策对实体经济的提振作用削弱,过剩流动性滞留资本市场,最终引发了泡沫经济的生成。鉴于此,中国应吸取教训,谨慎调控货币政策并且综合考量政策效果,合理防范资产泡沫膨胀以及积极引导创业、创新投资夯实实体经济基础等。  

  关键词:日本; 货币政策; 泡沫经济; SVAR; 货币政策传导机制;  

  分类号:F823.13 

阅读全文请点击:日本泡沫经济生成与货币政策效果的内在关联_邓美薇 张季风.pdf

中国社会科学院日本研究所 版权所有@2010 京ICP备05036911号